تأثير أسعار الفائدة على الأسهم
تتأثر الأسهم تأثيراً كبيراً بتقلبات أسعار الفائدة، ويختلف تأثر الأسهم بأسعار الفائدة على حسب هل ارتفعت أم انخفضت أسعار الفائدة.
نوضح لك في هذا الشرح تأثير أسعار الفائدة على الأسهم، ونتناول فيه ما يحصل للأسهم عندما يتم رفع أسعار الفائدة، وما الذي يحدث لها عندما يتم خفض أسعار الفائدة.
ماذا يحصل للأسهم عندما ترتفع أسعار الفائدة؟
ترتفع أسعار الأسهم عندما تنخفض أسعار الفائدة، والسر في ذلك هو أن الفائدة عندما تنخفض تصبح الاستثمارات المعتمدة على أسعار الفائدة كالسندات وأذون الخزانة أقل جاذبية.
بناءً على ذلك تنتقل الكثير من الأموال من الاستثمارات المعتمدة على أسعار الفائدة إلى الاستثمارات الأكثر جاذبية كالأسهم، والكريبتو، والاستثمار العقاري، وغيرهم من الاستثمارات المربحة.
ماذا يحصل للأسهم عندما تنخفض أسعار الفائدة؟
تنخفض أسعار الأسهم كلما تم الإعلان عن رفع أسعار الفائدة، والسر في ذلك هو أن الأموال تتحرك من القطاعات ذات الدرجة العالية من المخاطرة كالأسهم وتنتقل إلى الاستثمارات الآمنة كالسندات وأذون الخزانة وأدوات الدين.
تجارة العملات تزدهر على عكس الأسهم عند الاعلان عن قرارات من البنوك المركزية، وذلك كونها تتحرك وتصنع فروقات سعرية جيدة تساعد المتداولين على تحقيق الأرباح عبر تجارة العملات.
كيف تتأثر الأسواق المالية من تغيير أسعار الفائدة؟
تتأثر الأسواق المالية بحدوث حالة من التبريد أو الهبوط التدريجي جراء رفع أسعار الفائدة، وذلك من خلال القيام بعدة إجراءات مثل:
- قيام الشركات بتسريح بعض العمالة.
- تقليل التكاليف.
- يعمل الأفراد على زيادة الادخار.
ما هي مهام البنوك المركزية؟
هناك نوعان من المهام الرئيسية التي تؤديها عادة البنوك المركزية:
- إدارة التضخم والحفاظ على استقرار سعر الصرف في البلاد.
- رفع أو خفض أسعار الفائدة بما يتماشى مع وضع الاقتصاد.
في المجمل يكون هدف البنك المركزي هو الحفاظ على صحة الاقتصاد، وذلك من خلال مجموعة من الحلول والادوات الاقتصادية المتاحة أمامه.
البنك المركزي الأمريكي هو البنك المركزي الأكثر تأثيراً في الاقتصاد العالمي وذلك بفضل هيمنه الدولار، لذلك كلما قام البنك المركزي الأمريكي بخفض أو رفع أسعار الفائدة فإن العالم أجمع يتأثر بذلك.
مقارنة أسعار الفائدة الحالية والسابقة
في التحليل الاساسي على كل متداول النظر إلى الفروق الحالية في أسعار الفائدة لكل زوج، وإيلاء اهتمام خاص للأزواج التي تظهر أكبر فرق سعر فائدة إيجابي.
يوجد في الصورة التالية ترتيب لأسعار الفائدة في الدول الرئيسية:
تحليل الرسم البياني السابق
لفهم التحليل الأساسي يمكنك من الرسم البياني أعلاه ملاحظة الفجوة الكبيرة بين فرق سعر الفائدة الإيجابي بنسبة 4٪ بين 4.25٪ في أستراليا و0.25٪ في الولايات المتحدة.
مما يشير إلى أن شراء زوج الدولار الاسترالي/الدولار الامريكي AUDUSD (وأخذ 4٪ سنويًا) من شأنه أن يكون أفضل لعملية المناقلة.
يبين المخطط التالي أسعار الفائدة المحددة على الدولار الأسترالي مقابل أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي مع سعر صرف زوج الدولار الاسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD:
يوضح الرسم البياني أن انخفاض المعدلين بشكل كبير في عام 2008، حيث انخفض الدولار الأمريكي من 5٪ إلى ما يقرب من الصفر وانخفض الدولار الأسترالي من 7.25 إلى 3، ولم يتمكن الدولار الأسترالي من الارتفاع مرة أخرى حتى أكتوبر 2009.
بينما ظل الدولار في مكانه وهي الفرصة التي اغتنمها المتداولون لإجراء صفقات الشراء بالمضاربة على زوج الدولار الأسترالي /الدولار الأميركي AUDUSD.
في التحليل الاساسي إذا توقع المتداول أن ترفع الولايات المتحدة أسعار الفائدة بشكل غير متوقع، فإنه يتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي معها.
يمكن للمتداول شراء الدولار الأمريكي مقابل عملة ذات أسعار فائدة منخفضة لزيادة فرص نجاح المتداول ،حيث أن العملتين تتباعدان في اتجاه أسعار الفائدة الخاصة بهما.
التقويم الاقتصادي: قرارات وخطابات سعر الفائدة للبنك المركزي
يكون هناك ما يعرف بالتقويم الاقتصادي وهو بمثابة جدول لمواعيد يحدث فيها اجتماعات للبنوك المركزية، والتي تقوم بالإعلان عن سياساتها المالية، والتي تتأثر بها الأسواق المالية بالتبعية.
من وقت لآخر، يلقي رئيس أو مدير البنك المركزي خطابًا عامًا يلمح فيه بشأن السياسة النقدية المستقبلية ويعتبر ذلك اساساً في التحليل الاساسي.
يعبر الرئيس مثلا عن قلقه من ارتفاع التضخم، وتوقعات برفع أسعار الفائدة للحد من التضخم، أو قد يعبر عن قلقه بشأن الوضع الاقتصادي وزيادة البطالة.
مما يثير البلبلة بتخفيض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتراض والاستثمار في الاقتصاد، وبالتالي قد تحدد التعليقات اتجاهًا إيجابيًا أو سلبيًا على المدى القصير.
مع ذلك كن حذرًا لأن التقلبات الناتجة عن تفسير مثل هذه التصريحات يمكن أن تكون خطيرة على متداولي الاتجاه قصير المدى.
خاتمة
كمتداول أسهم من المهم أن تعرف العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار الأسهم وذلك لسببين:
- تعرف ما سيحدث لسوق الأسهم كلما تم تغيير أسعار الفائدة.
- تعرف تأثير تلك القرارات بتغيير أسعار الفائدة على عملتك المحلية في حال التداول في أسواق اجنبية.
لذذلك من المهم لك كمتداول أن تعرف العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف، حيث يساعدك التعرف على العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف على مدى صحة قرار تحويل عملتك المحلية إلى عملة أجنبية.
فلو كنت تتداول في سوق أجنبي بالضرورة ستحتاج إلى معرفة التوقعات المستقبلية لعملتك المحلية وهل سترتفع أم تنخفض، حتى لا تربح في الأسهم وتخسر ما ربحته أثناء إعادة تحويل العملة.
الأسئلة الشائعة حول تأثير أسعار الفائدة على الأسهم
جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة حول تأثير أسعار الفائدة على الأسهم، نذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها فيما يلي.
ما هي العوامل التي تؤثر على سعر الفائدة؟
التضخم، والبطالة، وحساب الميزان التجاري وكل الأسباب التي تضغط على البنوك المركزية وتدفعها إلى تغيير أسعار الفائدة.
ما هي أهمية أسعار الفائدة؟
عندما يتحدث المتداولون عن “أسعار الفائدة” فإنهم عادة ما يشيرون إلى أسعار الفائدة للبنك المركزي بحيث تقوم البنوك المركزية بسن سياستها النقدية من خلال التحكم في أسعار الفائدة الليلية أو قصيرة الأجل.
يستخدمون هذه المعدلات في التحليل الاساسي لإقراض الأموال للبنوك التجارية للتأثير على معدلات الرهن العقاري وأنواع أخرى من القروض.
لماذا يتم تغيير أسعار الفائدة؟
تهدف السياسة النقدية للبنك المركزي إلى السيطرة على التضخم، أو إلى تعزيز النمو الاقتصادي.
على سبيل المثال يهدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى إبقاء التضخم أقل من 2٪، بينما يمتلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (U.S. Federal Reserve) تكليفاً مزدوجًا لتعزيز النمو الاقتصادي والحفاظ على استقرار الأسعار.
في حال كان لديك المزيد من الأسئلة يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسنقوم بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.